Wnioskiem z dnia 29 kwietnia 2005 r. zwróciła się Pani do Naczelnika Urzędu Skarbowego Łódź - Polesie o interpretację przepisów prawa podatkowego.

Z przedstawionego we wniosku stanu faktycznego wynika, że w 1998 r. sprzedała Pani udziały w Spółce z o.o. M... Kupująca - S.A. M..., zapłaciła Pani część ceny określonej w umowie sprzedaży w gotówce, natomiast w miejsce zapłaty pozostałej części Spółka przeniosła na Panią własność 4540 szt. akcji C... S.A.
W dniu 4 września 1998 r. na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółek M... i C... S.A. podjęto uchwałę o przyłączeniu S.A. C do M S.A.
W związku z połączeniem akcjonariuszom C... S.A. przyznane zostały akcje pochodzące z emisji połączeniowej serii F i G uchwalonej przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy M... Spółka Akcyjna. Akcje wydawane akcjonariuszom C... w związku z przyłączeniem spółki do M... S.A. zostały wprowadzone do publicznego obrotu papierami wartościowymi na podstawie zgody Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
W następstwie, stosownie do obowiązku wynikającego z Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych, akcje te zostały wprowadzone do obrotu giełdowego. Przydział akcji emisji połączeniowej dotychczasowym akcjonariuszom C... S.A. nastąpił w dniu zarejestrowania połączenia Spółki z C..., w ten sposób, że akcjonariuszom C... przypadło prawo do 25 akcji Spółki na każdą posiadaną przez nich akcję Co.
Uzyskane w ten sposób akcje serii G spółki M..., zbyła Pani w 2004 r. uzyskując w związku z tą transakcją informację z Domu Maklerskiego o przychodach z odpłatnego zbycia papierów wartościowych w 2004 r. (PIT -8C).
Zgodnie ze stanowiskiem strony, przychód uzyskany ze sprzedaży przedmiotowych akcji nie podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób fizycznych.

Organ podatkowy pierwszej instancji w postanowieniu z dnia 18 lipca 2005 r. Nr IB-415/37/05 nie podzielił Pani stanowiska w sprawie.

Po przeanalizowaniu przedłożonych dokumentów oraz obowiązujących przepisów prawa podatkowego, Dyrektor Izby Skarbowej w Łodzi stwierdza co następuje.

W myśl art. 17 ust. 1 pkt 6 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (Dz. U. z 2000 r. Nr 14, poz. 176 ze zm.) za przychody z kapitałów pieniężnych uważa się m.in. należne, choćby nie zostały faktycznie otrzymane, przychody z odpłatnego zbycia udziałów w spółkach mających osobowość prawną oraz papierów wartościowych. Zgodnie natomiast z art. 30b ust 1 powołanej ustawy - w brzmieniu obowiązującym w roku podatkowym 2004 - od dochodów uzyskanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej z odpłatnego zbycia papierów wartościowych podatek dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu. Przy czym, w myśl ust. 2 pkt 1 tego artykułu, dochodem jest różnica między sumą przychodów uzyskanych z tytułu odpłatnego zbycia papierów wartościowych a kosztami uzyskania przychodów, osiągnięta w roku podatkowym. Dochodów uzyskanych ze sprzedaży papierów wartościowych (akcji) nie łączy się z dochodami opodatkowanymi na zasadach określonych w art. 27 (wg skali podatkowej) oraz art. 30c (wg stawki 19% uzyskanych z tytułu prowadzenia działalności gospodarczej). Dochody te należy wykazać, po zakończeniu roku podatkowego, w zeznaniu podatkowym (PIT-38), o którym mowa w art. 45 ust. 1a pkt 1 ustawy. W terminie określonym do złożenia tego zeznania, tj. do 30 kwietnia roku następującego po roku podatkowym należy również wpłacić należny podatek zgodnie z art. 45 ust. 4 pkt 2 ustawy.

Jednocześnie, stosownie do art. 19 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 12 listopada 2003 r. o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. z 2003 r. Nr 202, poz. 1956), przepisów dotyczących opodatkowania dochodów ze zbycia papierów wartościowych uzyskanych po dniu 31 grudnia 2003 r. nie stosuje się do dochodów z odpłatnego zbycia papierów wartościowych, o których mowa w art. 52 pkt 1 lit. b) w/w ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, w brzmieniu obowiązującym przed dniem 1 stycznia 2004 r., pod warunkiem, że papiery te zostały nabyte przed 1 stycznia 2004 r.
Zgodnie natomiast z powołanym przepisem art. 52 pkt 1 lit. b) zwalnia się od podatku dochodowego m. in. dochody odpłatnego zbycia papierów wartościowych, które są dopuszczone do publicznego obrotu papierami wartościowymi, nabytych na podstawie publicznej oferty lub na giełdzie papierów wartościowych, albo w regulowanym pozagiełdowym wtórnym obrocie publicznym, albo na podstawie zezwolenia udzielonego w trybie art. 92 lub 93 przepisów ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi.

W świetle powyższego przepisu, aby dochód uzyskany ze sprzedaży akcji był zwolniony od podatku, zbywane akcje muszą być:

- dopuszczone do obrotu publicznego i nabyte na podstawie oferty publicznej, bądź

- dopuszczone do obrotu publicznego i nabyte na giełdzie papierów wartościowych, bądź

- dopuszczone do obrotu publicznego i nabyte w regulowanym pozagiełdowym wtórnym obrocie publicznym.

Niespełnienie któregokolwiek z powyższych warunków wyklucza możliwość objęcia zwolnieniem dochodu uzyskanego ze sprzedaży akcji. W zakresie publicznego obrotu w sprawie niniejszej ma zastosowanie definicja zawarta w przepisie art. 2 ust. 1 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi. Zgodnie z tym przepisem publicznym obrotem papierami wartościowymi jest proponowanie nabycia lub nabywanie emitowanych w serii papierów wartościowych przy wykorzystaniu środków masowego przekazu albo w inny sposób, jeżeli propozycja skierowana jest do więcej niż 300 osób albo do nieoznaczonego adresata.

Przepis ten nie zawiera jednak definicji publicznej oferty. Ponieważ ustawodawca w ustawie o podatku dochodowym od osób fizycznych również nie zawarł definicji publicznej oferty, celem wyjaśnienia znaczenia tego terminu należy, w pierwszej kolejności, odnieść się do wykładni językowej. Oczywiście musi być brana pod uwagę także wykładnia systemowa i celowościowa, z zastrzeżeniem, że te ostatnie mogą służyć interpretacji prawa podatkowego jedynie w granicach zakreślonych przez wykładnię językową, tzn. w granicach możliwego sensu słów.

Kierując się tymi zasadami należy określić, czy nabycie akcji w ofercie skierowanej do akcjonariuszy Spółki C nastąpiło na podstawie publicznej oferty. Według definicji zawartej w Słowniku Języka Polskiego (pod redakcją M. Szymczaka Państwowe Wydawnictwo Naukowe Warszawa 1996. tom II L-P str. 1022) publiczny oznacza dotyczący ogółu ludzi, służący ogółowi, przeznaczony, dostępny dla wszystkich. Mówiąc o publicznym charakterze oferty należy mieć zatem na względzie powszechny dostęp do akcji przez ogół społeczeństwa bez względu na ilość osób, do których jest skierowana oferta. Potwierdzenie tego stanowiska znajduje swoje odzwierciedlenie także w orzecznictwie Naczelnego Sądu Administracyjnego (wyrok NSA z dn. 18.02.2004 r. Sygn. akt SA/Lu 798/02, wyrok NSA z dn. 27.05.2003 r. Sygn. akt SA/Bk 1403/02, wyrok WSA z dn. 19.05.2004 r. Sygn. akt III Sa 3295/02, wyrok WSA z dn. 22.12.2004 r. Sygn. akt III Sa/Wa 219/04).
Jak natomiast wynika z treści zapytania oferta M S.A. zakreślała ściśle skonkretyzowany krąg osób, które otrzymały akcje, tj. wyłącznie akcjonariuszy C S.A.

W świetle powyższego należy stwierdzić, iż nabyła Pani akcje na podstawie oferty, ale oferta ta nie miała charakteru publicznego, bowiem stosowna propozycja dotycząca nabycia akcji została skierowana do ściśle określonego adresata.

Reasumując, ponieważ forma nabycia przez Panią przedmiotowych akcji nie spełnia wszystkich wymogów zawartych w art. 52 pkt 1 lit. b) ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych uzyskane przez Panią w 2004 roku dochody ze zbycia tych akcji nie podlegają regulacji zawartej w art. 19 ustawy z dnia 12 listopada 2003 r. o zmianie ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych oraz niektórych innych ustaw.